《國務院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》（簡稱59號文）提出，商業(yè)養(yǎng)老保險應成為個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要承擔者。
要實現(xiàn)這一目標，最重要的舉措就是支持商業(yè)保險機構(gòu)積極參與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。
“59號文是保險行業(yè)非常大的一個政策紅利，預計在今后幾年都不會有比這個更大的政策紅利了?！睗步鹦鸥笨偛瞄Z安認為，將2017年底試點稅延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品寫入59號文，是一件非常嚴肅的事情，今年一定會有重大進展。
EET模式最有可能
國際養(yǎng)老保險計劃的稅收優(yōu)惠針對繳費、投資、領(lǐng)取三個環(huán)節(jié)，包括EET、ETT（繳費階段免稅，投資及領(lǐng)取養(yǎng)老金時征稅）、TEE等多達8種模式（E代表免稅，T代表征稅）。其中，EET是主流模式，即在繳費及投資階段給予免稅待遇，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時進行征稅。
我國的第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險與美國模式比較接近。業(yè)內(nèi)人士預計，我國采取EET模式的可能性比較大，未來也可能將EET模式與TEE模式（繳費階段交稅，投資收益積累期間及養(yǎng)老金領(lǐng)取階段免稅）結(jié)合。
備受大眾關(guān)注的最新稅延限額，目前相關(guān)部門還沒有透露。但根據(jù)2012年上海試點方案，稅延額度的上限為1000元，其中商業(yè)養(yǎng)老保險賬戶可稅前列支700元，企業(yè)年金賬戶可稅前列支300元。
以賬戶為核心
美國的養(yǎng)老保障體系分為三支柱，其中第三支柱是以個人退休賬戶(IRA)為基礎(chǔ)的個人儲蓄養(yǎng)老保險。據(jù)了解，賬戶制是養(yǎng)老保障第三支柱制度設(shè)計的重要方向。
不久前，中國人民大學教授董克用在《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告(2017)》發(fā)布會中表示，應把握第三支柱個人稅延養(yǎng)老金制度設(shè)計“稅收遞延優(yōu)惠、賬戶制、投資渠道多元化”三大核心要素。
董克用認為，賬戶制是第三支柱養(yǎng)老金的基礎(chǔ)建制理念。他建議，一方面，第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶應具有唯一性，可以考慮以公安機關(guān)頒發(fā)的居民身份證為登記識別信息，每名參加者只能開設(shè)一個個人養(yǎng)老金賬戶，以此保證賬戶唯一性，便于通過一個賬戶核算稅收優(yōu)惠情況；另一方面，賬戶設(shè)立應該具有高度便利性和靈活性，銀行、證券公司等都可以成為賬戶設(shè)立載體。此外，應設(shè)立賬戶底層信息平臺，賬戶制的核心之一是實現(xiàn)交易積累和稅收征收，可以將中國證券登記結(jié)算公司（中證登）作為第三支柱數(shù)據(jù)記錄和交互的底層平臺。
各類機構(gòu)躍躍欲試
在稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險資金的投資和管理方面，保險機構(gòu)、基金公司、券商資管和銀行等財富管理機構(gòu)都躍躍欲試。
保險機構(gòu)人士認為，保險公司主要的優(yōu)勢是對保險資產(chǎn)的負債屬性理解比其他機構(gòu)深刻，在大類資產(chǎn)配置上能夠量身定制，制定符合保險資金各類賬戶、產(chǎn)品屬性的大類資產(chǎn)配置比例目標及資產(chǎn)久期目標，滿足久期、流動性、收益、風險的多重目標約束。
董克用認為，投資渠道多元化是第三支柱養(yǎng)老金的必由之路。一方面，要建立產(chǎn)品準入制度，建議由第三支柱涉及的相關(guān)部門建立合格產(chǎn)品準入制度；另一方面，將銀行、基金、保險等多類養(yǎng)老金融產(chǎn)品納入選擇范圍，為不同風險偏好的人群提供差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇。
*內(nèi)容來源：證券時報
咨詢電話
400-699-7800
咨詢郵箱
news@blueseahr.cn
客服質(zhì)量反饋郵箱
bs-qc@blueseahr.cn
